一、涤纶短纤维行业概况
涤纶短纤是由聚酯（即聚对苯二甲酸乙二醇酯，简称PET，由PTA和MEG聚合而成）再纺成丝束切断后得到的纤维。涤纶短纤维品种的分类方式为按物理性能区分、按后加工要求区分、按用途区分、按功能区分、按纤维截面区分：
涤纶短纤维品种分类
资料来源：公开资料整理
二、中国涤纶短纤维行业市场现状分析
产量方面，据统计，2019年中国直纺涤纶短纤维产量为6150kt，同比增长14.5%。
2017-2019年中国直纺涤纶短纤维产量及增长
资料来源：华经产业研究院整理
2015—2016年，直纺涤纶短纤维行业长期处于供过于求的局面，企业一直处于微利甚至亏损的状态，产能利用率持续偏低。据统计，2019年中国直纺涤纶短纤维产能为7585kt，同比增长7.5%，开工率为84.9%。
2017-2019年中国直纺涤纶短纤维产能及开工率
资料来源：华经产业研究院整理
自2017年禁废政策落地以来，直纺涤纶短纤维替代了部分再生短纤维，致使行业需求量有了扩大趋势，但也吸引了许多新产能的投放。据统计，2019年中国直纺涤纶短纤维表观消费量为5449kt，同比增长13.4%。
2017-2019年中国直纺涤纶短纤维表观消费量及增长
资料来源：华经产业研究院整理
近几年中国涤纶短纤维进口量并不多，仅有3%左右的进口依存度，主要以差别化涤纶短纤维为主，比如高收缩纤维、中空纤维、低熔点纤维、超细纤维、超短纤维等。据统计，2019年中国直纺涤纶短纤维出口量为978kt，同比下降0.44%，进口量为218kt，同比增长15.96%。
2017-2019年中国直纺涤纶短纤维进出口数量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国再生涤纶短纤维行业发展潜力分析及投资战略咨询报告》
三、中国涤纶短纤维行业竞争格局分析
截至2019年底，国内直纺涤纶短纤维生产能力达到7585kt/a，其中生产能力排名前10位的生产企业生产能力合计达4800kt/a，约占国内总生产能力的63%，初步形成了以恒力石化股份有限公司、荣盛石化股份有限公司、桐昆集团、浙江恒逸集团、盛虹石化集团有限公司、新凤鸣集团股份有限公司、三房巷集团有限公司和中国石油化工股份有限公司等8家企业(集团)为主导、若干中小型企业为补充的行业格局，产业集中度不断提高
国内直纺涤纶短纤维生产企业Top10
资料来源：公开资料整理
伴随国内民营炼化能力大幅扩增，中国涤纶短纤维产业从终端逐步向原料上游推移，PTA行业进入新一轮投扩产高峰期。2019年国内PTA产能增长3200kt/a，预计2020年产能还将增长13700kt/a。
2019-2020年国内PTA新增生产能力
资料来源：公开资料整理
四、中国涤纶短纤维新增产能预测分析
2010年前国内涤纶短纤维产能产量处于快速发展期，而后因存在需求下降与产能增长的反差，涤纶短纤维供应过剩，价格下行，行业进入缓慢增长期。近年来，涤纶短纤维逐渐替代棉花，其应用领域得到拓宽，其表观消费量也保持一定增长，国内涤纶短纤维行业又出现新一轮扩产。
2020年国内涤纶短纤维新增产能预测
资料来源：公开资料整理
