一、制动闸片行业概况
制动性能的好坏将直接影响列车的行车安全及运行品质。闸片与制动盘组成一对摩擦副，其中制动闸片是保证高速列车运行安全的关键部件，其性能直接影响到制动性能、制动盘和闸片本身的使用寿命及列车的安全运行。
由于制动闸片在列车制动系统中的关键作用，制动闸片要求具有制动平稳、高抗粘着性、高强韧性、高耐磨性、热物理性能优异、结构可靠、噪音小等特性。根据列车的运行速度和设计要求，目前在应用的闸片材料主要有铸铁闸片、树脂基材料闸片和粉末冶金闸片三大类。
闸片材料主要分三大类
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二、中国制动闸片行业市场现状分析
市场规模方面，城轨车辆闸片包括新增车市场和维修市场在内的整体市场规模约63.42万对闸片，市场规模2亿元，未来随着城市运营车辆数量增加，城轨领域闸片市场仍大有可为。
2016-2018年中国合成闸片/闸瓦市场规模与需求规模
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截至2018年年底，全国铁路营业里程达到13.1万公里，其中高铁营业里程2.9万公里以上，距离2020年的3万公里目标仅差1000公里。
2012-2018年中国铁路与高铁营业里程统计
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截至到2018年，中国城轨交通运营里程总长5761.4公里，同比增长12.12%。在建线路总长6374公里。
2013-2018年中国城规交通营运里程与在建线路规模
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2018年中国共完成城轨交通建设投资5470.2亿元，在实施的建设规划线路总长7611公里（不含已开通运营线路）。
2013-2018年中国城规交通投资规模与规划规模
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截至2018年底，中国大陆地区共有35个城市开通城市轨道交通运营线路185条；2013-2018年，中国城轨运营车辆数量由14366辆增至34012辆，复合增长率达18.82%。由于城轨制动闸片/闸瓦属于磨耗件，随着未来城市轨道交通运营线路及运营车辆的快速增长，城轨制动闸片/闸瓦的市场规模也将逐步扩大。
2013-2018年中国城轨运营线路条数与车轨交通运营车辆
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2012-2018年，中国动车组拥有量呈现高速增长态势，年均复合增长率达25.71%，截至到2018年中国动车组拥有量达到3256组。
2012-2018年中国动车组拥有量及增长
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国制动闸片行业市场前景预测及投资战略研究报告》
三、中国制动闸片竞争格局分析
制动闸片是轨道交通车辆的核心关键零部件，行业进入壁垒高，主要壁垒在于技术、资质和客户资源。在度过国外产品技术保护期后，2013年中国相关企业打破国外技术垄断，逐步实现粉末冶金闸片国产替代。同时受中国高铁行业快速发展的带动，行业参与者逐渐增加。
国内高铁用制动闸片行业主要参与者
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截至2019年3月25日，天宜上佳是持有CRCC核发的动车组闸片正式认证证书最多且覆盖车型最多的厂商。同时，天宜上佳也是唯一获得时速350公里“复兴号”中国标准动车组两个车型（CR400AF和CR400BF）CRCC正式认证证书的厂商，目前公司也是时速350公里“复兴号”中国标准动车组制动闸片的核心供货商。
持有CRRC证书企业对比
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从天宜上佳闸片产销量来看，2018年粉末冶金闸片TS588A/32销售量为60631片，同比增长191.1%，2016年到2018年年平均复合增长率为169.7%。2018年粉末冶金闸片TS588A/32的生产量为60172片，同比增长96.5%，2016年到2018年年平均复合增长率为119.1%。2018年粉末冶金闸片TS588A/32的生产量略低于销售量，整体处于去库存的状态。
2016-2018年天宜上佳TS588A/32粉末冶金闸片产销量
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四、中国制动闸片行业未来需求预测
城市轨道交通市场规模考虑新装闸片市场规模及存量的车辆维修市场规模。其中，新装闸片按照每辆车配置16对/块合成闸片/闸瓦测算；当年维修市场规模按照前一年城轨运营车辆，每年更新1.2次进行测算。以2013-2018年城轨运营车辆复合增长率18%作为未来运营车辆增速，预计到2024年，城市轨道交通市场规模合计为171.81万对/块。
2019-2024年中国城轨交通市场闸片需求及增长
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保守估计动力集中车一年需更换制动闸片约2.5次。按照每辆车配置2个转向架4根轴8个制动盘进行计算，每辆车需配置的制动闸片数量为16片。预计到2024年全国时速160公里动力集中电动车组制动闸片需求约为79.49万片。
2019-2024年中国动力集中电动车组闸片需求及增长
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中国动车组新增量趋于放缓，预计铁总每年新投放动车组新车约为300标准组。动车市场规模考虑新造车市场及后续检修市场。其中，新装闸片按照每标准组装配闸片160片测算；当年维修市场规模按每动车组标准组装配闸片160片、平均每年闸片更换量为2.5次进行测算，到2024年，动车组制动闸片市场需求约为195.04万片。以天宜上佳为例，计算近三年动车组制动闸片均价为2076元/片，据以测算到2024年，动车组制动闸片市场空间约为40.49亿元。
2019-2024年中国动车制动闸片市场空间及增长
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