一、环卫行业概述
环卫产业是指空间环境的卫生，主要包括街巷、道路、公共场所、水域等区域的清扫和保洁；垃圾、粪便等生活废弃物收集、清除、运输、中转、处理、处臵、综合利用和环境卫生设施规划、建设等。
环卫服务产业从建国以来经历了三个发展阶段。第一个阶段，政府行政职能主导管理阶段。市政环卫工作在政府主导下，由事业单位环卫部门进行监管、实施。第二个阶段，市场化试点阶段。。部分城市启动政府采购公共服务的试点，环卫项目开始招标，这一时期环卫市场化作业公司以中小企业为主。第三个阶段，市场化推广发展阶段。环卫服务市场化已成为必然发展趋势，政府购买模式和PPP模式得到推广，环卫服务市场正进入高速增长时期。
环卫行业发展阶段
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环卫行业整体上分为两大部分：环卫装备，及下游的环卫服务。环卫装备上游是汽车底盘制造、钢铁、通用设备等制造业及大宗商品；环卫服务的下游则为垃圾处置、再生资源回收利用等环境治理工程。
环卫行业产业链示意图
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环卫装备分为环卫清洁装备、垃圾收转装备和垃圾处置装备三大类。环卫清洁装备包括路面清洁装备、市政园林及城市附属设施养护装备。垃圾收转装备包括垃圾前端收转装备和垃圾中转站装备。垃圾处置装备包括垃圾分拣装备及垃圾终端处理装备（填埋装备、焚烧装备和粪便处理装备等）两大类。这一部分技术研发和装备制造通常由下游的环境治理企业同时提供。
环卫装备分类
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环卫服务大致可以分为垃圾清运、清扫保洁、市容景观养护、设施建设维护四大类。垃圾清运主要对象为生活垃圾、工业垃圾、餐厨垃圾、建筑垃圾等四大类。清扫保洁包括道路清扫、公共区域清扫、绿化带区域清扫等。市容景观养护通常指的是城市的园林、绿化、景观的养护。
环卫服务分类
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环卫装备、环卫服务及终端处置，通常被称为“固废产业链一体化”。环卫装备和环卫服务均是城市管理的重要组成部分，两者密不可分、相辅相成，常被称为“环卫一体化
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国环卫行业市场前景预测及投资战略研究报告》
二、环卫行业现状
随着我国近年来经济快速发展以及国家对基础设施建设的大力投入，我国城镇化率稳步提升，同时城市环境卫生的需求也不断增大。城镇化建设推进，城市道路面积、城区绿化面积增加，直接带来清扫保洁需求增长。城镇化带来城镇人口增长，生活垃圾规模迅速增加，间接推动了垃圾清运及处置需求的增长。
2014-2018年中国城市生活垃圾清运量
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环卫固定资产投资整体呈现上升趋势，一线城市为主要贡献力量。从城市市容环境卫生建设投资额和固定资产投资来看，二者呈现较为一致的变化趋势，整体呈上升趋势，存在一定的波动。2018年环卫装备总产量为106986，同比下降约20%。
2014-2018年环卫装备产量及增速
2018年环卫市场规模为1510亿元，同比增长6%。预计在2020年，环卫行业市场规模将达到1772亿元。
2015-2020年环卫行业市场规模统计及增速
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三、环卫行业两大模式
1、运作模式：从简单服务外包模式，到环卫一体化PPP模式
伴随着环卫市场化的发展，我国的环卫服务体制从“政府专营”到“市场化”，再到“公私合营（PPP）”。
传统的环卫作业模式为政府直接控制的事业单位进行项目实施，政府同时具备监督和执行职能，效率往往不高。市场化环卫作业模式分为两类，一类是传统服务外包模式，政府购置环卫装备等基础设施，将项目实施职能以政府购买服务的方式面向社会环卫服务提供商公开招标；另一类是以PPP模式进行项目运作，由服务企业投资环卫装备，从而进一步降低了政府的短期资金投入，对合作企业在资金、管理运营水平等方面综合实力的要求也有所加强。
环卫传统外包模式与PPP模式对比
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2、盈利模式：从低端劳动力密集模式，到资本、技术密集模式
目前环卫服务行业主要是轻资产的运营模式，典型环卫服务项目中人工成本大概占到总成本的70%左右，其他成本主要包括油耗、折旧等，是劳动力密集型行业，且人均工资较低，主要聘用人员为低端劳动力。
轻资产的模式，使得环卫服务在环保各细分领域中，具备高资产周转率、高资产回报率、现金流充沛的特点。此外，由于环卫服务项目建设期较短，固定资产投入较低，回款由政府财政支出付费，通常按月收费，因此环卫服务也通常拥有较为稳定的现金流。
根据目前环卫市场中的企业类型，参与市场竞争企业大致分为三类。
环卫市场中的企业类型
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四、环卫行业发展趋势
1、人口老龄化推进机械化发展
根据全国老龄人口委员会预测，到2020年我国老年人口将达到2.48亿，老龄化水平达到17.17%，将加大环卫服务领域的劳动力短缺压力。从我国人口的年龄结构来看，2009年开始，我国50-59岁人口绝对数量和占比都呈现持续下降的趋势，60-64岁、65岁及以上人口占比呈上升趋势。我国环卫行业劳动人员主要集中于50-60周岁之间。因此，从目前人口数量变动趋势来看，未来现有环卫员工离岗，可能造成环卫从业人员数量缺乏补充来源，从而推动环卫产业机械化的发展趋势。
2、城市化进程加速，环卫服务需求稳步增长
2018年我国城镇化率为59.58%，相比于发达国家，仍然有较大的发展空间。城镇化率的提升，带来道路面积的增加以及城镇居民对环卫清洁效果要求的提高，以及更多广场、公园、绿化带、机场高铁等众多场所的环卫作业需求。因此未来环卫行业的市场还有巨大空间。
