一、特种中间合金行业概述
1、定义
中间合金是由两种或两种以上元素组成的合金，在冶金和材料加工领域应用广泛。相较于添加单质金属，中间合金可以解决单质易烧损、高熔点不易熔入、密度大易偏析等问题，因而被广泛用于有色金属合金等各类新材料的生产。
2、发展历程
特种中间合金行业随钛合金工业发展而兴起，20世纪30年代钛合金问世后，1954年TC4（Ti-6Al-4V）的实用化推动其工业化，中间合金因解决钒单质添加难题成为关键材料。20世纪60年代铝热还原法通过真空精炼优化，实现钒铝中间合金大规模生产，同时多元中间合金逐步成熟。我国早期依赖进口，后经宝钛集团、天大钒业等企业攻关，2008年突破“两步法”工艺，实现自主生产。近年来，随着钛合金性能要求提升，中间合金向成分精确化、杂质严控化发展，并逐步拓展至高温合金领域，但我国高端高温合金仍存50%以上进口依赖，中间合金研究应用成行业重点。
二、特种中间合金行业发展背景
《有色金属行业碳达峰实施方案》要求优化有色金属产业结构和用能结构，降低重点品种单位产品能耗和碳排放强度，这将推动行业参与者在产品、工艺和管理方面加快创新，优化产品生产用能，将钛合金、中间合金等能耗较低、经济附加值较高且有助于核电、光伏、锂电等绿色能源的产品作为发展重点，促进全行业和整体经济的绿色可持续发展。此外，中间合金的主要原材料五氧化二钒主要来自钢铁企业的含钒废渣，中间合金行业的发展将有效提高钒钛磁铁矿综合利用水平，消化钢铁企业含钒废渣，助力钢铁行业落实《关于促进钢铁工业高质量发展的指导意见》（工信部联原〔2022〕6号）相关要求。
三、特种中间合金行业产业链
1、产业链结构示意图
特种中间合金的上游为氧化钒、氧化钼、氧化铌等金属氧化物和镍、钼、铝等金属的生产企业，原材料供应的稳定性和价格波动对中间合金行业有着直接的影响。下游主要是钛合金、高温合金等生产企业。这些企业以中间合金为原料，能够生产出多种高端钛合金及高温合金产品，满足航空航天、海洋工程、高端装备、生物医疗及消费电子等诸多下游领域的需求。
2、产业链下游
钛合金、高温合金行业的发展对中间合金的发展起到了直接的驱动作用。航空航天领域是钛合金、高温合金的主要应用市场，随着航空航天产业的快速发展，对轻量化、耐高温等高性能合金的需求不断增加，带动了中间合金行业的发展。据统计2024年我国高温合金市场需求量约为8.7万吨，2017-2024年CAGR约为16.43%。
四、特种中间合金行业发展现状
1、我国钛锭产量
在钛合金工业中，根据钛合金不同应用领域和部件使用要求，往往需要加入多种合金元素，如钒、钼、铝、钨、锡、铌、铁等。这些合金元素通常是以特种中间合金的形式加入，特种中间合金市场与钛合金产量高度相关，近年来随着钛合金产量在前述利好因素的带动下不断提升，中间合金行业市场规模随之扩大。根据中国有色金属工业协会钛锆铪钒分会数据，2024年我国钛锭产量达16万吨，同比增长6%。
2、我国钒铝中间合金市场规模
TC4钛合金的生产主要使用钒铝中间合金，若按照典型的钒铝合金质量构成，即含钒55%wt、含铝45%wt计算，且不考虑生产损耗的情况下，估计每生产一吨TC4钛合金锭需要投入钒铝合金72.7千克。若钛锭中TC4产量占比维持46%，按照钒铝中间合金在TC4钛合金锭中7%的质量百分比保守计算，结合钒铝合金目前约18万元/吨的市场售价，2024年我国钒铝中间合金市场规模约为9.27亿元。
相关报告：华经产业研究院发布的《2025-2031年中国特种中间合金行业市场深度分析及投资策略研究报告》
五、特种中间合金行业竞争格局
1、行业竞争格局
我国早期的中间合金主要向德国电冶金公司（GfE）等国外企业采购，随着钛合金产能的扩大以及关键领域材料自主化的需求，国内企业亦开始进行中间合金的技术攻关，截至目前已基本实现钛合金用中间合金材料的国产化。根据市场公开信息，国内主要钛合金生产企业中，只有宝钛股份具有中间合金生产能力，且主要用于自身使用，不能完全满足生产需求。
2、重点企业介绍
立中四通轻合金集团股份有限公司主要从事功能中间合金新材料、再生铸造铝合金材料、铝合金车轮及新能源锂电新材料等业务，2024年立中集团营收272.46亿元，同比增长16.61%。功能中间合金为其核心业务板块，年产能16万吨，主要包括金属晶粒细化剂、金相变质剂、元素添加剂、金属净化剂4大类功能中间合金和航空航天级特种中间合金等420多种。
六、特种中间合金行业发展趋势
1、特种中间合金行业正朝着高端化和定制化方向发展
随着航空航天、海洋工程等高端领域对合金材料性能要求的不断提高，高端钛合金、高性能高温合金需求量快速增长，对中间合金的性能和质量提出了更高要求。例如，新一代飞机和高性能航空发动机对轻质、高强材料提出了更苛刻的综合高性能要求，包括强韧性匹配、高疲劳性能与损伤容限性能匹配等。除了满足基本的强度和耐腐蚀性要求，合金材料还需要具备如抗氧化性、耐磨性、良好的热传导性能等多种功能，以满足不同应用场景下的特殊需求。在航空航天、海洋工程等高端钛合金、高温合金领域，不同生产企业的同质化程度不高，工艺方法和技术参数差异化及保密程度较高，对上游中间合金的定制化需求也在不断增加，中间合金供应商需要根据客户的特定要求，合理设计工艺参数，开发出高质量的产品。
2、下游市场需求增长与新兴领域拓展拉动中间合金需求增长
伴随着全球科技的进步和工业的发展，钛合金及高温合金材料因其独特的性能，在多个下游领域中展现出巨大的应用潜力。在航空航天领域，钛合金因其高强度、低密度和优异的耐腐蚀性，成为航空航天领域的重要材料，在飞机结构件、发动机部件以及航天器外壳中的应用日益广泛。在我国，随着航空制造业的快速发展以及C919等民用航空器的需求不断提升，对轻量化和耐久性材料的需求将持续增长，将拉动钛合金在航空航天领域的应用持续增加。在医疗领域，钛合金因其优异的生物相容性和耐腐蚀性，广泛应用于骨科植入物、牙科材料、人造耳蜗等领域。随着大众健康意识的提高、全球人口老龄化和医疗技术的进步，对高性能医疗材料的需求将持续增长。未来，钛合金在医疗领域的应用前景广阔。
3、高端化与市场机遇助推产业技术升级
特种中间合金是钛合金、高温合金制造的关键材料，尤其是航空级钛合金用中间合金，其技术长期被国外垄断，加之高端合金材料用于关键领域，其自主可控成为我国高端制造业发展的关键。目前，我国新型飞机、航空发动机和燃气轮机的钛合金、高温合金用量不断提升，国产材料的高端化成为保障国家安全的必然选择。随着新型航空发动机、工业燃气轮机的不断研发和量产，以及能源工程建设需求持续提升，使得钛合金、高温合金用量大幅提升，对与之匹配的高端中间合金材料的需求亦尤为迫切。未来，随着技术的进一步升级和市场的不断拓展，国产特种中间合金有望在高端制造业中占据重要地位，为我国的产业升级和经济发展提供有力支撑。
4、多元中间合金是中间合金领域未来发展的主要趋势
多元中间合金因其显著的优势和广泛的应用前景，正成为中间合金领域未来发展的主要趋势。随着技术的不断进步和市场需求的增加，多元中间合金将在更多领域发挥重要作用，多元合金将向着种类更加多样化，成分控制更加精确化，杂质控制更加严苛化的方向发展。多元中间合金的复杂性需要生产企业具有更深厚的技术积累和更完备的创新机制，头部企业的优势和重要性将得到凸显，行业竞争格局将得到进一步调整。
5、工艺技术进步推动产业升级
高效化生产是特种中间合金行业工艺技术发展的首要趋势。为了提高生产效率和降低成本，企业不断优化生产工艺，采用新型熔炼技术和引进自动化设备，以缩短生产周期和降低能耗。与此同时，随着环保法律法规的日益严格，绿色化生产工艺成为中间合金行业发展的必然趋势。“铝热还原法”是一种利用铝的强还原性来制备中间合金的方法，适用于生产高纯度、高活性的中间合金。通过优化铝热法的反应条件和工艺参数，可以减少污染，提高生产效率。
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