一、氯碱行业概况
中国的氯碱工业主要采用隔膜法和离子膜交换法两种生产工艺。氯碱工业的主要产品包括烧碱、聚氯乙烯（PVC）、氯气、氢气等。氯碱产品主要用于制造有机化学品、造纸、肥皂、玻璃、化纤、塑料等领域。
PVC下游市场与房地产关联紧密，涉及建材、家具等多个领域，主要用于管材、电缆等上百种产品的生产。经过近六年的产能消化，PVC行业供需关系得到改善，随着房地产投资增速回暖，拉动了产品需求，聚氯乙烯产品盈利能力增强，产品价格在高位徘徊。
氯碱行业技术进步情况
资料来源：公开资料整理
二、中国氯碱行业发展现状分析
从生产产量来看，2018年中国烧碱产量为3420万吨，同比增长0.9%，聚氯乙烯产量为1874万吨，同比增长5.6%。
2012-2018年中国烧碱、聚氯乙烯产量统计
资料来源：公开资料整理
从生产产能来看，2018年中国烧碱产能为4259万吨，同比增长3.8%，聚氯乙烯产能为2404万吨。
2012-2018年中国烧碱、聚氯乙烯产能统计
资料来源：公开资料整理
从消费量来看，截至到2018年中国烧碱表观消费量为3276万吨，同比增长1.9%。
2012-2018年中国烧碱表观消费量及增长
资料来源：公开资料整理
2018年中国聚氯乙烯表观消费量为1889万吨，同比增长6.7%。
2012-2018年中国聚氯乙烯表观消费量及增长
资料来源：公开资料整理
进出口方面，2018年中国烧碱进口量为4万吨，出口量为148万吨，同比下降2.6%。
2012-2018年中国烧碱进出口情况
资料来源：公开资料整理
2018年中国聚氯乙烯进口量为74万吨，同比下降3.9%，出口量为59万吨，同比下降38.5%。
2012-2018年中国聚氯乙烯进出口情况
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国氯碱行业市场调查研究及投资前景预测报告》
三、中国氯碱行业竞争格局分析
新疆中泰化学股份有限公司是国内最大的氯碱企业，兼具资源、规模和循环经济优势，是新疆维吾尔自治区重点支持的优势资源转化企业。公司以“成就世界级具有传世地位的能源化工企业集团”为发展方向，依托产业政策和新疆地区丰富的自然资源，大力发展煤化工、石油化工和精细化工，并不断完善和延伸产业链。
营收方面，据统计，截至到2019年第三季度中泰化学营业收入为644.92亿元，同比增长42.73%，净利润为4.06亿元，同比下降79.81%。
2017-2019年Q3中泰化学营业收入与净利润统计
资料来源：公开资料整理
中泰化学拥有173万吨聚氯乙烯树脂（PVC）、120万吨离子膜烧碱、73万吨粘胶纤维、270万锭纺纱和194万千瓦背压机组的生产能力，是中国规模最大的氯碱生产企业。
2018年公司PVC产量为176.75万吨，销量为178.43万吨；烧碱产量为123.52万吨，扣除新疆富丽达的烧碱自用量，销量为85.00万吨；粘胶纤维产量为53.48万吨，扣除金富纱业、富丽震纶的粘胶纤维使用量，销量为24.89万吨；纱线产量为30.49万吨，销量为30.41万吨，其中氯碱类产品占营收比重的5%。
2018年中泰化学营收结构（单位：%）
资料来源：公开资料整理
四、中国氯碱行业发展趋势分析
2019年，在新中国迎来70周年华诞之际，中国氯碱工业同样迎来了行业发展的第90个春秋。追忆90载流金岁月，在无数氯碱人的拼搏与努力下，中国氯碱发展从无到有，从弱到强，已发展成为世界第一大生产国与消费国；而且技术实力实现飞跃，产业集中度不断提升，安全环保理念深入人心。
行业的发展壮大与生产技术的创新密不可分。多年来，氯碱行业追求技术进步、推动节能减排、实现绿色发展的脚步从未停歇。1958年，锦西化工厂建成了国内第一套3000吨/年悬浮聚合法PVC生产装置；1974年12月25日，中国首批40台30平方米金属阳极隔膜电解槽在上海天原化工厂投产，装置生产能力大幅提高，每吨碱节电200多千瓦时；1993年，中国第一套国产化复极式离子膜制碱装置在沧州化工厂投产运行；1995年，第一套万吨PVC糊树脂国产化翻版工程一次试车成功；2004年，锦西化工机械（集团）有限责任公司为齐鲁石化乙烯二期改造工程制造的135m3PVC聚合釜，各项技术指标均优于设计标准，结束了中国大型PVC聚合釜依赖进口的历史……如今，中国成为继德国和日本之后，全球第三个能够自主生产离子膜电解槽成套装备的国家，国产离子膜电解槽装置运行数量占世界装置总数的20%以上。
随着新一轮安全及环保检查趋严，部分耗氯企业开工将处于低位，受碱氯平衡制约，部分烧碱企业开工负荷将下调，区域性烧碱产量将有所下降，对烧碱市场形成一定利好支撑。但下游氧化铝企业受去产能和大气治理等环保因素影响，后续不确定因素仍然较多。2019年下半年国内烧碱市场或将延续中高位盘整走势，但由于下游行业不稳定性增强，烧碱企业仍有部分扩能，烧碱市场预期也更为复杂多变。随着新增产能释放，国内PVC市场供应面继续放大预期较为明显，而下游需求又存在季节性变化，市场波动性仍较为明显。
