一、饲料行业概述
改革开放后，1981年在深圳成立第一家外商投资企业——正大康地集团，开启了中国现代饲料产业发展的序幕。经过几十年的发展，诞生了新希望六和、双胞胎集团、通威股份、唐人神集团等大型饲料生产企业。2018年全国万吨规模以上饲料生产厂达3742家，10万吨规模以上厂家数量为656家，饲料产量占总产量的50%，万吨以下厂家饲料产量占比为5%。
2018年规模企业产量占比分布
资料来源：公开资料整理
饲料可分为全价配合饲料、浓缩饲料、预混料/预混合饲料、精料混合料和混合饲料五大类。
饲料分类及简介
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我国饲料生产以配合饲料、浓缩饲料和添加剂预混料为主，其中配合饲料产量占工业饲料整体产量的90.1%，浓缩饲料占7%，添加剂预混料占2.9%。
2018年各类饲料产量占比分布
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相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国饲料行业市场调查研究及投资前景预测报告》
二、饲料行业现状
2016年我国饲料产量到达顶峰，饲料产量为29051.6万吨；2017年饲料产量开始下滑，饲料产量为28465.5万吨；2018年饲料产量继续滑坡且下滑幅度扩大，2018年饲料产量为24213.3万吨，同比下滑14.9%。
2011-2018年中国饲料产量统计
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饲料销售同样出现下滑，2017年我国饲料加工规上企业销售收入为11080亿元，较上年下滑607亿元。
2011-2017年我国饲料加工行业规模以上企业销售收入
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从饲料生产来看，我国饲料原料进口主要来自巴西、美国、加拿大等国，贸易摩擦使得美国饲用原料进口量大幅下降，较上年下降48.3%，巴西饲用原料进口量增加。2018年我国63.6%的饲料原料进口来自巴西，19.2%的进口饲料原料来自美国。值得注意的是，“一带一路”沿线国家俄罗斯、乌克兰原料进口量增加，乌克兰玉米、葵花籽粕和俄罗斯菜籽均较上年大幅度增长。
2018年中国饲料原料来源国占比分布
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三、饲料行业面临的挑战
1、动物疫病因素
动物疫病是养殖业主要风险之一，动物疫病爆发的时间、传播途径和扩散规模难以预测。2018年国内发生非洲猪瘟疫情，政府部门已采取多项措施控制疫情蔓延，相关的兽药和疫苗仍在研发中，疫情已经对养殖产能造成了一定影响，禁运政策将改变生猪养殖业布局，对饲料市场将产生深远的影响。随着全球化进程加快，疫病传播途径趋向多元化，疫病管理控制难度加大，未来无抗养殖将全面实行，疫病防控是畜牧养殖业的重点，疫情能否实现常态化管理，饲料产量能否如预期恢复，都存在较大的不确定性。
2、贸易摩擦
中国加入WTO后不国际市场融合不断加深，全球大宗商品市场间联系紧密。中国饲料原料发展不均衡，蛋白原料资源匮乏，高度依赖进口，需要统筹利用国内外两个市场、两种资源，保障国内原料供给。
2018年中美贸易摩擦发生后，中国对部分进口商品采取加征关税和反倾销、反补贴调查等措施，大豆、高粱等饲料原料进口受到影响。在此之前，中国对进口大豆、玉米、菜籽等原料的转基因成分、杂质比例以及有害生物进行严格检验，针对玉米酒糟采取征收反倾销、反补贴关税等措施，贸易政策改变原料市场的供给格局。未来贸易政策的变化仍是较大的不确定性，若玉米酒糟等原料进口量大增，饲料原料成本将有所下降，将导致市场价格变化与预期不符。
四、饲料行业发展趋势
1、饲料产品结构变动
未来受环保政策以及经济增长下行的影响，散养户将加快退出养殖行业，规模化养殖比例逐步提高，工业饲料使用量增加。饲料产品结构集中度持续提升，浓缩饲料使用占比快速下降，配合饲料和添加剂预混合饲料占比稳定增加。
2019-2028年中国各品种饲料产量变化趋势
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2、无抗饲料开发仍是重点
目前我国虽未像欧盟等国家，全面禁止抗生素作为促生长添加剂在饲料中使用，但对其管控已越来越紧，硫酸粘杆菌素、喹乙醇、氨苯胂酸和洛克沙胂等已被或将被禁止，无抗饲料已是大势所趋，须未雨绸缪。
