一、在线电影票务行业概述
2013年起，BAT三巨头相继入局，美团电影亦更名为猫眼电影，在线票务平台开始进入巨头纷争的时代，中小平台迅速出清。一方面，在互联网巨头的资金支持下，票补大战开打。2014年当年票房冠军《变形金刚4》拉开了票补大战的序幕，《变形金刚4》的最终票房达19.8亿元。此后猫眼又在《心花路放》试水“9.9元看电影”模式，该片最终票房11.7亿元，位列当年第二。至2015年票补大战高潮时，在线票务平台全年投入的票补达40亿元以上。另一方面，两次移动通信基础设施的升级换代，促进了中国移动互联网快速发展。至2015年，中国移动互联网网民达到6.2亿人，在线票务平台的便利性优势进一步凸显；而互联网巨头的流量优势更加快了在线票务平台超越线下的进程。至2015年3月，电影票务在线化率超过50%。猫眼电影、淘票票、微票儿、百度糯米成为赛道主要玩家。
用户使用在线票务平台主要目的除了购买电影票，还为了阅览电影资讯、网友评论、专业影评与票房表现数据，在线票务平台已经从单一的购票工具，转型为包含票务、宣发、社交等多功能的综合平台。
资料来源：公开资料整理
中国电影票务突破80%的在线化率使得在线宣发，尤其是通过在线票务平台进行宣发的价值凸显；另一方面，多类型影片的崛起为原本距离影视圈核心层较远的互联网基因公司进军内容提供了机会。
2018年9月，国家电影局可能针对票补、预售及结算推出“新政”，主要内容有：1.叫停票补：发行方、制片方、院线方不允许进行网络售票平台补贴投放（发布之日起执行），销售价即为结算价（不含网络售票平台手续费），销售价不能高于结算价且不能低于最低票价。2.制定服务费最高限额：第三方线上售票平台服务费不高于2元，其中1元由系统服务商收取，1元由网络售票平台收取。3.规范在线票务平台业务：未获得公映许可证的影片将无法开展预售；网络售票平台交易数据需要同步上传专资平台及影院端，有利于行业数据的公平公正；结算方面，线上售票商对影院的结算周期从2018年10月1日开始执行T+7结算，2019年10月1日起开始执行T+0结算。
票务销售收入是在线电影票务平台的主要收入来源，头部平台票务销售收入占比在60%左右。如果按新规执行，未来每售出一张电影票，在线票务平台可收取将不超过1元的平台手续费，中台系统服务商可收取1元的手续费。
相关报告：华经产业研究院发布的《2019-2025年中国在线电影票务行业发展前景预测及投资战略研究报告》
二、在线电影票务行业现状
随着人均收入持续提升，居民消费中精神消费占比逐步扩大，人均教育文化娱乐支出稳步提高。2018年我国城镇居民年均教育文化娱乐服务支出2226元，同比增长6.2%，占人均消费支出的11.2%。
资料来源：国家统计局
随着人们文化娱乐支出的增长，电影产业快速增长。2018年全国电影总票房为609.76亿元，同比增长9.06%，城市院线观影人次为17.16亿，同比增长5.93%.
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2012-2017年，中国在线电影票务交易规模快速增长，2017年，中国在线电影票务交易规模达到452.90亿元，同比增长36.13%，占国内总票房收入的81.0%。预计2018年在线电影票房交易规模达到526亿元左右，占比国内票房的比例进一步提升至83.6%左右。
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三、在线电影票务行业竞争格局
2013年起，BAT巨头相继入局电影在线票务市场，美团电影亦更名为猫眼电影，在线票务平台进入巨头纷争时代。2015年10月，美团收购大众点评，2017年9月，猫眼并购微影时代，合并后的新公司，将拥有猫眼、娱票儿、格瓦拉等多个票务品牌，同时拥有腾讯、新美大的入口流量。
票务行业竞争格局
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2018年电影在线票务平台已是猫眼和淘票票双雄争霸，截止2018年9月，猫眼交易额市占率61.3%，排名第一，淘票票交易额市占率34.3%紧随其后。
资料来源：公开资料整理
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四、在线电影票务行业发展趋势
在票补退场之后，价格敏感人群可能会减少观影频率，观影人次增速或将有所下降，用户会更加看重影片质量。在线票务平台收取的服务费基本都在2元以上，且因影城而异。金逸影城在线票务服务费达5元/张，万达影城在全国范围内大多数城市的服务费均为4.5元/张，其余院线服务费多处于2-4元不等。因此服务费若限制在2元以内，会对在线票务平台的收入规模造成较大影响。
在线电影票务服务费规模面临收缩。考虑到票补取消对观影热情的影响，预计观影人次同比增速会有所降低，而服务费最高2元的限制也使得其没有增长空间。因此，考虑新政影响后，在线电影票务服务费规模会有所收缩。
票补取消、预售减少趋势下，线上发行优势减弱，促使电影发行回归“地网”的传统模式，看重路演、看片会、点映、区域上映的落地执行，院线排片话语权回升。
