2017年我国定制家具市场现状分析及发展趋势预测

  2016 年国庆期间,超过15 个城市推出地产调控政策,主要包括限购重启、信贷政策并且集中于一二线城市,之后引发了地产后周期的家具股一轮杀估值,从2016 年10 月10 日至2017 年2 月8 日,索菲亚下跌8%左右,好莱客下跌9%左右。但是居民中长期贷款数据显示,2017 年1 月居民中长期贷款达到6293 亿元,同比上升31.6%,房地产销售或好于预期。

2014-2017居民中长期贷款及YOY

  近年随着好莱客、索菲亚以及其他公司陆续推出定制衣柜,消费者对定制衣柜甚至全屋定制的偏好升级,伴随这一点的主要也来自于定制衣柜满足不同消费者的独特要求,更加个性化,提升消费者的购物、使用感受,适应消费升级趋势。

  定制家具行业虽然已经经过几年发展,但是仍处于行业快速上升期,市场规模急剧扩张。随着定制家具市场占有率不断提升,我们测算定制家具市场发展至2020年可达1700 亿元!其中,定制衣柜市场占有率可达55%,定制橱柜市场占有率可达70%,并且定制家具市场可以保持10%的增长。所以对于个体公司行业,空间巨大。

定制家具市场上升期    

定制衣柜市占率快速上升,未来前景广阔

  测算中,我们基于以下假设:

  A、每套房面积100 平米;

  B、 房地产增速:中国房地产已经告别了黄金时代,但是仍处于较快发展的白银时代,保守估计,预计至2020 年,增长率从5%降低至2%;

  C、存量房增速35%,根据2001 年至2016 年4 月平均数据求得;同时,目前市面上,存量房翻新比例不超过10%

  D、定制衣柜:目前市场占有率30%左右,2009 年时市占率15%,所以推算年均增长12%;假设2015-2018 按照12%上升,2018 年后按照8%上升。同时,客单价根据索菲亚和好莱客水平,取1.8 万元(索菲亚1.7 万元,好莱客1.9万元);

  E、 定制橱柜:橱柜由于客观原因,包括电线、天然气接口及油烟机排气口等,定制市场开较早,市占率已经高达60%,上升空间有限,保守估计按照2%速度增长。同时,客单价根据行业金牌橱柜及索菲亚水平,取2 万元。定制橱柜与其他定制家具不同的是,考虑到二手房可能不重新装修厨房的现象,橱柜市场基数按照新商品房销售量测算。

  F、其他定制家具:包括鞋柜、电视柜、酒柜等;目前渗透率尚低,不足10%,所以从5%-7%推算。客单价根据市场平均水平,取1.5 万元

定制家具行业规模测算

-

2015

2016E

2017E

2018E

2019E

2020E

住宅销售面积(万平方米)

110441

113754

117167

119510

121900

124338

YOY

5%

3%

3%

2%

2%

2%

住房销售套数(万套)

1104

1138

1172

1195

1219

1243

商品房待售面积(万平方米)

45248

61085

82464

111327

150292

202894

商品房待售套数(万套)

452

611

825

1113

1503

2029

存量房翻新比例

4%

5%

5%

5%

5%

5%

存量房翻新数量(万套)

18

31

41

56

75

101

装修房套数(万套)

1123

1168

1213

1251

1294

1345

定制衣柜

定制衣柜市场占有率

34%

38%

42%

47%

51%

55%

定制衣柜市场规模(销售/亿元)528

791

920

1063

1188

1333

 

定制衣柜市场规模(出厂/亿元)264

396

460

531

594

666

 

YOY

18%

50%

16%

15%

12%

12%

定制橱柜

定制橱柜市场占有率

60%

62%

64%

66%

68%

70%

定制橱柜市场规模(销售/亿元)

1325

1411

1500

1578

1658

1741

定制橱柜市场规模(出厂/亿元)

663

705

750

789

829

870

YOY

9%

6%

6%

5%

5%

5%

其他定制家具

其他定制家具市场占有率

7%

10%

13%

16%

19%

22%

其他定制家具市场规模(销售/亿元)118

175

237

300

369

444

 

其他定制家具市场规模(出厂/亿元)

59

88

118

150

184

222

YOY

85%

49%

35%

27%

23%

20%

合计

定制家具市场规模(销售/亿元)

1971

2377

2656

2940

3214

3517

定制家具市场规模(出厂/亿元)

986

1188

1328

1470

1607

1759

YOY

14%

21%

12%

11%

9%

9%

本文采编:CY317

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