新疆地区曾在“四万亿”和“援疆建设”刺激下，迎来一段固定资产投资高速增长期，区域水泥行业也于2009年开始进入一段快速发展期，2009年-2013年的水泥产量增速每年都维持15%以上，大多数年份都在20%以上，2012年水泥产量增速一度高达到28%。
2013年新疆地区水泥需求量达到峰值（5040万吨），2014年需求开始持续下滑，固定资产增速于高位（此前基本都维持在20%以上）开始趋势下行，产量出现负增长。在2015年产量大幅下跌15%之后，2016年仍然延续颓势，出现负增长，产量仅为3965万吨，自峰值已经下滑21%。
新疆地区固定资产投资增速
2005-2016年新疆地区历年水泥产量情况
从产能利用率角度来看，新疆地区产能利用率持续在下行，不过需要注意的是，这里的产能指的是新型干法产能，而2009-2011年期间落后产能还有一定比重，使得数据绝对值有一定失真；由于2009-2011年行业持续高高景气，刺激了2010-2013年新增产能的持续高增长，于是一边是产能的快速扩张，一边是需求高增长结束后出现急跌，使得整个新疆地区的供需关系急转直下出现大幅恶化，产能过剩十分严重，熟料产能利用率一路走低，不到40%，是全国最差的几个省市地区之一。
新疆地区供需错配，熟料产能过剩严重
价格方面，新疆地区作为封闭性较强的区域性水泥市场，价格走势相对独立，曾在2011年水泥价格创下接近600元/吨的历史记录。但随后随着供需关系的持续恶化，开始出现持续大幅下跌，并长期处于历史底部水平。
新疆水泥价格大幅下跌后近年来长期处于历史底部水平
“一带一路”战略自2013年宣布以来，已经逐步从概念转向落地实施，此前国家主席习近平在达沃斯论坛上宣布“一带一路”国际合作高峰论坛将于今年5月在北京举行，2017年有望成为“一带一路”战略加速落地执行的一年，新疆作为丝绸之路经济带的核心战略重镇，有望加速启动一大批重大基础设施项目的建设，其中作为交通枢纽中心的“通道”建设将是率先突破口，高铁、轨交、高速公路等交通建设项目将成为疆内基建的新热点。
新疆是丝绸之路经济带的核心枢纽
近日发布的2017年新疆政府工作报告中，重点提出了2017年要加大基础设施建设力度，充分发挥投资对经济增长的关键性带动作用，力争实现全社会固定资产投资15000亿元以上，增长50%以上。其中交通（公路建设投资2000亿、铁路建设投资347亿、机场建设投资143.5亿）、水利（水利建设投资360亿）、城镇化和新农村建设（建设农村公路1.5万公里）等领域的建设投资，均有望对水泥需求产生明显的拉动作用。
其中根据新疆交通运输工作会议上的具体规划，2017年新疆计划开工交通建设力争完成投资2000亿元，涉及项目2933个，总投资约7571亿元，建设总里程约8.23万公里，其中高速公路7292公里，普通国省道1.03万公里，农村公路、特色乡镇路4.18万公里，资源路、旅游路等2.29万公里。一般而言平均每公里高速公路建设大约需要0.4-1.2万吨水泥，我们取中位数0.8万吨进行测算，仅高速公路建设带来的总的水泥增量需求在5800万吨，按平均工期2年计算，如果2017年项目实际开工落地的情况有保障，其贡献的增量需求就有2900万吨（2016年新疆水泥需求量仅3965万吨）。
另外据有关专家分析测算，每公里高铁建设大体需要消耗1.6万吨水泥，单位消耗量高于高速公路，也将带来可观的水泥需求增量。
新疆地区2017年固定资产投资规划及公路建设规划
投资额（亿元） | 2016 | 2017 | 公路类别 | 规划里程数（公里） |
全区固定资产投资 | 9984 | 15000 | 高速公路 | 7292 |
交通基础设施建设投资 | 360 | 2490 | 普通国省道 | 10300 |
其中：公路 | - | 2000 | 农村乡镇道路 | 41800 |
铁路 | - | 347 | 资源旅游路 | 22900 |
机场 | - | 143.5 | 合计 | 82292 |
2010年-2013年是新疆地区水泥产能投放的高峰时期，每年新增产能均在1000万吨以上，产能增速均在50%以上，2012年新增熟料产能达到2310万吨的历史峰值。2014年之后地区新增产能明显大幅减少，新增产能供给极小，目前区域内已没有在建新产能。
产能投放高峰结束，2014年以来新增产能较少
2014年以来，新疆新增产能供给冲击小
格局方面，首先就整个新疆地区来看，市场长期以来都是以天山股份和青松建化为主导，目前两家在新疆地区的熟料产能市占率分别为32.14%和19.45%，合计超过50%，第三名天业水泥的市占率为4.54%，CR3高达56%，整体来看市场集中度较高。
新疆地区供给格局情况
新疆地区主要企业熟料产能情况（万吨）
由于新疆地广人稀，疆内同样呈现一定的区域分化，分析格局需要进一步分地区来看，一般新疆水泥市场可以划分为东疆、乌昌、北疆、南疆四个地区。
新疆水泥市场分为东疆、乌昌、北疆、南疆四个地区
可以看到，分地区来看，东疆和乌昌地区的市场集中度最高，CR3都在70%以上，南疆地区的CR3也在60%以上，北疆地区稍微低一些，为54%。
新疆各地区水泥市场集中度情况（CR3）
新疆各地区熟料产能情况
东疆地区主要包括含吐鲁番、哈密，是新疆产能规模最小区域，天山、青松、市占率居前，分别占37%和14%；乌昌地区主要含乌鲁木齐、昌吉，天山在乌昌熟料产能占比46%，在各区中占比最高；青松同样位于第二位，为17%；北疆地区主要包括阿勒泰、塔城、博尔塔拉、克拉玛依、伊犁，是疆内熟料产能规模第二大的产区。规模最大的企业是天业水泥（整个新疆排名第三），占比19%，青松、天山紧随其后，分别为18%，17%，也是所有地区中集中度最低的地区；南疆地区包括阿克苏、喀什、克孜勒、和田、巴音郭楞、库尔勒。是新疆最大的熟料产区，天山占比最高，达到34%，青松位列第二，占比为25%。
可以看到，市场集中度较高的东疆、乌昌、南疆地区，均是以天山和青松为主导。
东疆地区市场格局（熟料产能占比）
乌昌地区市场格局（熟料产能占比）
北疆地区市场格局（熟料产能占比）
南疆地区市场格局（熟料产能占比）
新疆也是全国各地区中，率先开始在供给端执行相应措施应对需求下滑的地区。2014年新疆发布《关于实行水泥错峰生产有关要求的通知》，在全国范围内率先实行冬季错峰停产，要求除用电石渣生产水泥熟料企业外，其他所有生产水泥熟料的企业2014年11月1日至2015年3月1日期间全部停窑，打响了冬季错峰第一枪，2016年，新疆地区的水泥错峰生产经验获全国表彰。
2016年11月，《新疆水泥行业稳增长调结构增效益实施方案》发布，指出2017年要退出产能500万吨，到2020年，通过错峰生产，压减产能3000万吨。通过法律与经济手段，力争挤压退出产能3000万吨。并要求2017年5月1日起，取消全部32.5等级水泥。
可以看到，在实行冬季错峰生产和淘汰低标号水泥等去化存量供给方面，新疆均走在全国其他各地区的前面，是全国水泥行业供给侧改革的先行者。
新疆地区关于冬季错峰生产的区域政策
年份 | 发布时间 | 政策及通知名称 | 发布主体 | 错峰时间 | 错峰范围 |
2014 | 9 月23 日 | 新疆《关于实行水泥错峰生产有关要求的通知》 | 新疆自治区和生产建设兵团经信委、环保厅四家政府部门 | 2014 年11 月1 日至2015 年3 月1 日期间 | 要求水泥熟料生产和采暖期“错峰”进行，除用电石渣生产水泥熟料企业外，其他所有生产水泥熟料的企业，于今年11 月1日至明年3 月1 日期间全部停窑，还要求严格落实水泥行业新标准。各水泥企业加快水泥熟料生产线脱硝设施建设，确保达标排放，不达标错峰后也不得恢复生产 |
2015 | 11 月1 日 | 《关于做好2015-2016 年度水泥行业错峰生产有关要求的通知》 | 新疆经信委、环保厅 和兵团工信委、环保局四部门 | 2015 年11 月1 日至2016 年4 月1 日 | 此次水泥行业错峰生产，将有效压缩产能1600 万吨。疆内电石渣水泥企业可结合错峰生产通知要求合理安排水泥生产。 |
2016 | 9 月27 日 | 《关于2016年冬季水泥错峰生产的通知》、《关于印发新疆水泥错峰生产管理办法的通知》 | 自治区经信委、自治区环保厅、兵团工信委、兵团环保局 | 2016 年11 月1 日至2017 年3 月底； | 所有水泥生产线，包括利用电石渣生产水泥的生产线都应进行错峰生产。 |
