下半年投资“风向标”出炉，基金公司集体掘金科技与消费赛道

2025年行至半程，国内资本市场在复杂多变的全球经济环境中展现出独特韧性。近期，平安基金、永赢基金、华宝基金、国联安基金等多家基金公司密集召开中期策略会，普遍认为中国资产在全球配置中的性价比正显著提升，科技创新的产业升级与消费新业态的崛起将构筑权益市场“双主线”，债券市场在宽松环境下仍具配置价值。

经济韧性持续显现

展望2025年下半年，基金公司对经济基本面的判断趋于一致：虽然全球政治经济格局仍存变数，但中国经济的韧性与活力正持续显现。

国联安基金认为，全球政治经济格局正在重塑，向外探索，在海外不确定性加剧与周期轮动的背景下，中国资产的投资价值及韧性不断凸显；向内思考，我国经济正处于新旧动能转换的关键转折点，蕴含着无限可能。

“当前中国经济已跨越最艰难的调整期，高质量发展态势持续巩固。”永赢基金权益研究部总经理王乾分析称，海外方面，美联储预计于下半年启动降息周期，欧洲央行也释放鸽派信号。若全球主要央行进入降息通道，或缓解人民币汇率压力。国内政策层面，财政政策通过专项债、超长期特别国债等工具精准支持基建与战略性产业；货币政策则维持“适度宽松”基调，预计下半年或有1次至2次降准及LPR下调，为市场提供流动性支持。

国联安基金首席策略分析师、基金经理罗春鹏认为，政策工具箱充足，新动能逐步释放，经济有望在波动中实现韧性增长，但需警惕外部环境的不确定性。