一、啤酒酿造设备行业产业链
目前，我国啤酒酿造设备行业已形成了比较完整的装备制造体系。原料处理设备、糖化设备、发酵设备均实现了国产化，行业内龙头企业的部分产品已经达到国际先进水平。但在某些单机设备的技术指标上，国内企业仍有一定差距，如啤酒脱氧水制备系统和高浓度稀释系统的高端市场仍然为国外产品所占据，在压滤机等核心设备方面，国外企业仍有一定技术优势。
啤酒酿造设备行业产业链示意图
资料来源：华经产业研究院整理
二、全球啤酒行业消费现状分析
全球啤酒市场消费已进入成熟期，年消费量在1.8亿千升以上，中国和美国是全球啤酒消费量最大的两个国家，合计占全球市场的35%以上，近几年消费量基本稳定。从其他国家来看，位于中南美及非洲的墨西哥、南非、哥伦比亚增速较高。同时，啤酒消费最多的亚洲内部存在市场格局变化，以越南、印度为代表的新兴市场增速十分强劲。
全球啤酒消费国家分布
资料来源：公开资料整理
从美国精酿啤酒消费量来看，美国2019年整体啤酒销量同比下降2%，但精酿啤酒销量依然同比增长4%为26百万桶（barrel），占比达到全美啤酒消费量的13.6%，其中精酿啤酒销量增长最快的消费场景是酒吧；从市场规模来看，2019年美国精酿啤酒市场达到创纪录的293亿美金，收入同比提升6%，在美国整体1160亿的啤酒市场中占比达到25%。美国精酿啤酒市场近六年复合增速为13%。
2019年美国精酿啤酒销量占比及市占规模占比
资料来源：公开资料整理
国内啤酒产量自2013年见顶后，近年来呈现波动下滑的趋势，据统计，截至2020年10-10月我国啤酒产量为2996.2万千升，同比下降10.4%。
2011-2020年10月我国啤酒产量及增长
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
2019年中国精酿啤酒消费量为87.3万千升，在国内整体啤酒市场中的渗透率达到为2.4%，市场规模占比5%，相较美国目前13.6%的渗透率，25%的啤酒市场份额占比，有着很大的提升空间。
2012-2019年中国精酿啤酒消费量及占比
资料来源：公开资料整理
相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国啤酒酿造设备行业市场调研分析及投资战略咨询报告》
三、啤酒酿造设备行业竞争格局分析
整厂交钥匙服务是对设备企业综合能力的考验。这种模式对业主来说，建厂成本低、时间短，尤其是系统耦合性好、设备供应商后期服务更便捷、全面，目前已经逐步成为趋势。德国的Krones与国内的乐惠国际是全球少数能够提供整厂交钥匙服务的公司。
全球啤酒装备领域企业主要产品及服务
资料来源：公开资料整理
德国克朗斯是全球液体食品装备龙头，能够提供符合饮料，流质食品，药物，化妆品及化学品灌装包装需求的全套生产线设备，同时拥有整体生产厂房规划能力，克朗斯在PET塑料瓶，瓶对瓶回收技术方面也成就突出。
2019年克朗斯实现营收约40亿欧元（约309亿人民币）。从区域结构来看，来自德国本土收入仅占12%，欧洲（除德国之外）、北美、亚太、南美和中东收入占比分别为28.8%、17.3%、13.2%、9.4%和11.4%。德国本土之外收入占比高达88%。与克朗斯相比，乐惠国际海外收入占比一直维持在45%~60%之间，海外收入占比仍有较大的提升空间。2019年全球主要啤酒酿造设备公司（Krones+中集安瑞科+乐惠国际）收入规模达到90亿。
2019年全球啤酒酿造设备公司酿造设备收入对比
资料来源：公开资料整理
啤酒酿造设备是乐惠国际的主要业务，据统计，2019年乐惠国际啤酒酿造设备营收4.77亿元，占比总营收63.93%，无菌罐装营收2.17亿元，占比总营收29.13%，其他生物过程设备营收0.52亿元，占比总营收6.94%。
2019年乐惠国际营业收入结构（单位：%）
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
从啤酒酿造设备成本结构来看，以乐惠国际为例，2019年乐惠国际啤酒酿造设备直接材料成本占比57.57%，制造费用占比22.94%，人工费用占比6.39%，分包成本占比13.1%。
2019年乐惠国际啤酒酿造设备成本结构（单位：%）
资料来源：公司公报，华经产业研究院整理
四、本土精酿啤酒超越进口啤酒大势所趋
啤酒的生产工艺决定了进口啤酒难以和本土精酿在口味上竞争。精酿啤酒只使用麦芽、啤酒花、酵母和水进行酿造，风味远强于低成本原料酿造的工业啤酒。由于不采用过滤和杀菌工艺，精酿啤酒的风味随着新鲜度下降而减弱，使得长途运输的进口啤酒和本土精酿无法在同一起跑线上比拼。餐馆、酒吧中销售的精酿啤酒从生产到市面销售通常只需几个小时，其极好的新鲜度是进口瓶装精酿无法替代的。消费者对高品质啤酒饮料的需求最终会回归本土市场，本土精酿超越进口啤酒是大势所趋。
精酿啤酒和工业啤酒的区别
资料来源：公开资料整理
华经产业研究院对中国啤酒酿造设备行业发展现状、市场供需情况等进行了详细分析，对行业上下游产业链、企业竞争格局等进行了深入剖析，最大限度地降低企业投资风险与经营成本，提高企业竞争力；并运用多种数据分析技术，对行业发展趋势进行预测，以便企业能及时抢占市场先机；更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国精酿啤酒设备行业发展趋势预测及投资战略咨询报告》。
