蛋氨酸又被称为甲硫氨酸、甲硫基丁氨酸，是构成蛋白质的基本单位之一，是必需氨基酸中唯一含有硫的氨基酸。由于动物本身并不合成蛋氨酸，而必须从饲料中摄取。对于禽类、高产奶牛和鱼类，蛋氨酸一般是第一限制氨基酸，对于猪，蛋氨酸一般是第二限制性氨基酸。
养殖业所需氨基酸种类分析
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从分子结构来看，蛋氨酸有D型和L型两种结构，其中L-蛋氨酸为天然蛋白原氨基酸，可以被生物体直接利用。D-蛋氨酸经代谢系统氧化为α-酮酸再还原后转化为L蛋氨酸。两者具有相同的生物活性，常用的蛋氨酸是DL型。从产品形态看，目前国内外市场销售的蛋氨酸包括四个品种：固体蛋氨酸、液态羟基蛋氨酸（MHA）、液体蛋氨酸钠盐和固体羟基蛋氨酸钙盐。
蛋氨酸的主要种类分析
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目前全球蛋氨酸产能约200万吨，2019年全球蛋氨酸需求大约在145万吨左右。“十三五”期间，全球蛋氨酸的消费增速大约在5-6%，最近两年，因为非洲猪瘟等原因，蛋氨酸的需求增速约在7-8%。截止2019年，国内的蛋氨酸产能33万吨，产能主要集中在新和成、重庆紫光和安迪苏。
2017-2019年全球蛋氨酸需求量走势图
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我国国内蛋氨酸需求主要依赖进口， 2010年以来，国内蛋氨酸进口量总体呈上升趋势，2015-2018年，我国国内蛋氨酸进口依赖度维持在80%以上。随着2013年起安迪苏南京工厂、宁夏紫光工厂和新和成工厂的陆续投产，我国蛋氨酸出口量有所增加，但仍然维持在较低水平。
2015-2018年中国蛋氨酸进出口量统计
资料来源：中国海关，华经产业研究院整理
价格方面，2014年二季度起，国外蛋氨酸厂商联合控货，导致国内蛋氨酸进口总量明显不足，国内市场货源紧张。数据显示，2014年9月至11月，国内固体蛋氨酸价格一度涨至115元/千克，较当年9月初上涨142%。2015年2月，蛋氨酸进口量再度大幅减少，环比下降41%。随后，德固赛、安迪苏等厂商提高蛋氨酸报价。固体蛋氨酸价格再度迅速攀升，从42.5元/千克涨至81元/千克，涨幅达89%。2015年底以来蛋氨酸价格逐步下滑至正常水平。
2010年以来国内固体/液体蛋氨酸价格（元/千克）
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相关报告：华经产业研究院发布的《2020-2025年中国蛋氨酸行业竞争格局分析及投资战略咨询报告》
蛋氨酸行业集中度高，同时行业内企业高度竞争，具有寡头集中与激烈竞争并存的特点。蛋氨酸行业具有规模化和一体化的特点，属于资金和技术密集型产业，固定资产投资大、项目建设周期较长，另一方面，蛋氨酸生产工艺的复杂性，目前为止只有少数寡头真正全面掌握了成熟技术，较高的资金壁垒和技术壁垒阻碍其他企业的进入，蛋氨酸行业成为巨人之间的游戏。全球蛋氨酸的产能主要集中在赢创、安迪苏、诺伟司、住友、紫光、希杰、伏尔加、
新和成八家生产商。2019年安迪苏、赢创、诺伟司、住友、希捷五家企业的市场份额达91%。
2019年全球蛋氨酸行业产能分布图
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蛋氨酸主要用途为禽类和猪饲料的添加剂，将其加入饲料中，可以促进禽畜生长、增加瘦肉量和达到缩短饲养周期的效果。水产饲料中添加蛋氨酸，可以改善氨基酸的平衡程度，使得饲料中的氨基酸和蛋白质更具营养价值，提高饲料蛋白质的消化利用率。一般而言，饲料中添加一定的赖氨酸和蛋氨酸后，可以降低饲料中的粗蛋白质2%以上，且不影响使用效果。
受非洲猪瘟影响，2019年1月起，我国生猪、能繁母猪存栏量快速下降。2020年一季度，生猪产能持续恢复，生猪存栏32120万头，比上年四季度末增长3.5%，其中能繁殖母猪存栏3381万头，增长9.8%。随着政策上对生猪养殖的大力支持，预计生猪补栏量有望逐步回升，进而拉动猪饲料需求逐步回升。
2013-2020年一季度中国生猪存栏量统计图
资料来源：国家统计局，华经产业研究院整理
水产饲料方面，由于全球渔业的枯竭，鱼粉的使用在水产养殖中开始逐渐被限制，蛋氨酸则成为了良好的可替代品。未来随着鱼粉的使用减少，蛋氨酸有望在水产养殖中占据重要地位。
未来蛋氨酸增长一方面依靠传统市场家禽养殖业的进一步发展，另一方面取决于反刍动物和水产养殖等新兴市场的拓展。随着经济的发展和生活水平的提升，对动物蛋白质需求的增加，未来养殖业只有转向集约化、规模化、精细化，才能在有限资源投入中提高效率，因而蛋氨酸未来在养殖业渗透率有望提高，市场前景广阔。此外，蛋氨酸在猪、宠物市场的进一步拓展同样给蛋氨酸市场带来新的市场增量。
华经产业研究院通过对中国蛋氨酸行业海量数据的搜集、整理、加工，全面剖析蛋氨酸行业总体市场容量、竞争格局、市场供需现状及蛋氨酸行业重点企业的产销运营分析，并根据蛋氨酸行业发展轨迹及影响因素，对蛋氨酸行业未来的发展趋势进行预测。帮助企业了解蛋氨酸行业当前发展动向，把握市场机会，做出正确投资决策。更多详细内容，请关注华经产业研究院出版的《2020-2025年中国蛋氨酸行业发展趋势预测及投资规划研究报告》。
